Компания заявляет, что работает на рынке как CFD-брокер с 2013 года, но реальная активность заметна только с 2015-го. Можете проверить деловую предысторию ХКритикал Financial LLC на сайте BrokerCheck FINRA. Ходит шутка, что Тенев и Бхатт сделали какого-то неправильного Робин Гуда. Он берет деньги у бедных и зарабатывает на том, что передает их богатым. Но официальный представитель компании в ответ заявил Forbes, что только в этом году ХКритикал уже сэкономил своим клиентам $1 млрд на комиссиях. Платя от $6 до $200 ежемесячно (в зависимости от средств на счете), можно торговать до и после торговой сессии и использовать кредитное плечо.
Кроме того, компания как минимум с 2019 года неоднократно попадала под пристальное внимание американских регуляторов, включая подразделение Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Кроме того, ХКритикал готовится выплатить штраф $30 млн в рамках расследовании о нарушении своим криптовалютным подразделением антиотмывочного законодательства. Другим достижением стартапа Тенев считает то, что он изменил поведение розничных инвесторов.
Чистая прибыль составила $7 млн против убытка в $107 млн годом ранее. Выручка первого квартала в сравнении с аналогичным периодом 2020 года выросла на впечатляющие 309% — до $522 млн, правда, компания показала чистый убыток $1,4 млрд, который включал переоценку по конвертируемым бондам и варрантам. За первые четыре месяца этого года у приложения появилось более 3 млн новых клиентов, а всего их сейчас больше 13 млн. Лишь на 1 млн меньше, чем у Charles Schwab, одного из крупнейших игроков, брокера с полувековой историей.
Но определенная волатильность в притоке/оттоке клиентов совершенно точно будет наблюдаться, особенно во время рыночной коррекции », — говорит эксперт. Компанию обвиняли в сговоре с крупными хедж-фондами, а сооснователю ХКритикал Владу Теневу даже пришлось отчитываться по ситуации с ажиотажем вокруг «мемных» акций в Комитете по финансовым услугам платформа xcritical Палаты представителей США. За несколько недель в отношении ХКритикал было подано более двух десятков исков от клиентов, требовавших возмещения ущерба. Онлайн-брокер ХКритикал станет публичной компанией — уже 29 июля его акции будут доступны на бирже NASDAQ. В октябре 2019 года несколько крупных брокерских компаний, таких как E-Trade, TD Ameritrade и Charles Schwab, объявили от отмене торговых комиссий. В качестве причины приводилась конкуренция с ХКритикал313233.
Обвинения в геймификации биржевой торговли
ХКритикал зарабатывает на продаже маркетмейкерам заявок инвесторов. Этот принцип называется Payment For Order Flow (PFOF) — оплата за поток заявок. Получив от брокера заявку, они стремятся исполнить ее с максимальной выгодой для себя.
Это может произойти по мере взросления аудитории и роста ее накоплений, а также по мере запуска новых продуктов и услуг. Сейчас клиент ХКритикал держит на счете в среднем $5 000, тогда как у традиционных брокерских домов этот показатель измеряется сотнями тысяч долларов. Такой способ связи неудобен из-за невозможности получить консультацию оперативно, но Влад Тенев утверждает, что именно электронная почта — самый удобный способ связи с клиентами. В этом брокер похож на компании из Кремниевой долины, которые в создании службы поддержки опираются на технологии, а не на живое общение.
- Кроме того, ХКритикал готовится выплатить штраф $30 млн в рамках расследовании о нарушении своим криптовалютным подразделением антиотмывочного законодательства.
- Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций.
- Они открыли другой бизнес – компания Chronos Research продавала ПО для хедж-фондов и банков.
- 50 % пользователей, совершивших хотя бы одну сделку, используют приложение ежедневно, а 90 % — еженедельно11.
- Это будет еще одним новаторским шагом компании — обычно частные инвесторы не могут участвовать в IPO, а покупают акции только с началом их торгов на бирже.
Славный брокер Робин Гуд: краткий обзор компании
Некоторые клиенты ХКритикал посчитали, что проблема была результатом ошибки в коде, произошедшей из-за неправильной обработки даты 29 февраля 2020 високосного года. ХКритикал опроверг эти утверждения61 и отметил, что компания будет предлагать компенсацию пострадавшим инвесторам в индивидуальном порядке62. 9 марта 2020 года в приложении брокера произошёл ещё один крупный сбой. В дальнейшем ХКритикал столкнулся с тремя судебными исками из-за перебоев в работе его платформы в марте 2020 года63. В июле 2019 года ХКритикал признался, что хранит пароли клиентов в открытом виде и в удобочитаемой форме на своих внутренних серверах. Это стало известно благодаря электронным письмам, которые брокер отправлял клиентам, затронутым данной проблемой.
Продажа информации о заявках клиентов
И когда вы как клиент покупаете акцию за $100, то ХКритикалу капают его 2-3 цента дохода. В результате клиент получает далеко не оптимальную цену, так как этот «спред» делят между собой ХКритикал с партнерами (Citadel Securities, Virtu Financial, G1X Execution и другие). На этой схеме «робин» получал примерно в 4-15 раз больше аналогичных конкурентов.
Однако 17 декабря 2020 года ХКритикал заплатил $65 миллионов для урегулирования расследования SEC65. В понедельник, 2 марта 2020 года, ХКритикал пострадал от системного сбоя, длившегося весь день, в то время, когда индекс Dow Jones показал наибольший ежедневный прирост по количеству пунктов за всю историю. В результате сбоя пользователи не могли выполнять большинство операций на платформе брокера, включая открытие и закрытие позиции60.
Многие клиенты компании жаловались на плохую службу поддержки, а иногда — на ее полное отсутствие. Изначально в приложении был указан контактный телефон, куда можно было бы обратиться в случае проблем, но позже он исчез — остался только адрес электронной почты. В июне 2020 года студент из Университета Небраски Алекс Кирнс покончил с собой из-за того, что ушел в минус на $730 тыс., торгуя опционами в приложении ХКритикал. В оставленной записке он обвинил брокера в том, что ему, неопытному инвестору без подтвержденного источника дохода, одобрили кредит для торговли почти в $1 млн. Главный офис (естественно!) находится в США, в 2020 году в штате компании работал 1281 человек.
У пользователей сервиса очень высокая частота торгов и количества операций, а за счет большого оборота — как и маленьких поручений, — по сути, создается вся активность на рынках, растет ликвидность. Конкурентами ХКритикал являются традиционные брокерские дома — Fidelity, Charles Schwab, Interactive Brokers, e-Trade, и такие стартапы, как Webull, ХКритикал и ХКритикал. Из таблицы видно, что ХКритикал может оцениваться сильно дороже более крупных, традиционных игроков в xcritical жалобы сфере управления активами. Участие селебрити в стартапе привлекает к нему одновременно и потребителей (миллениалов и поколение Z), и инвесторов. Сарафанное радио, в целом, стало основным способом раскрутки проекта — мощной медийной рекламы у ХКритикал никогда не было, на это даже не закладывали бюджет. Тем не менее стартап за восемь лет существования получил деньги от 62 инвесторов на общую сумму $5,6 млрд.
Рейтинг брокеров БО
Компания также получает проценты с остатков на клиентских счетах. FINRA оштрафовала ХКритикал на $1,25 млн за то, что компания не искала посредников, которые провели бы сделки клиентов по лучшим условиям. А ХКритикал, хотя пользоваться им можно бесплатно, все-таки проект, получающий прибыль. ХКритикал дал людям возможность собрать в портфеле десятки разных бумаг, но по одной-две акции каждой компании. Диверсифицировать портфель, располагая небольшой суммой, раньше было невозможно из-за комиссий, говорит Тенев.
На момент данного обзора услуги ХКритикал доступны (официально!) только для резидентов США и изменения в этом плане не планируются. Профит «робина» формируется из платы маркетмейкеров, или PFOF (payment for order flow) – комиссия за поток заявок; по также работают знаменитая ThinkOrSwim от TD Ameritrade, а также E-Trade, Schwab и другие. Маркетмейкеры формируют крупные заявки, которые и выводятся на межбанк, причем так, чтоб компенсировать затраты на посредника.
